월마트(WMT), 22년 4분기 실적 리뷰 및 23년 가이던스
1.
기업개요
월마트는
1970
년
10
월 상장한
‘23
년
2/21
일 기준 시총
USD 397B(
한화
518
조
)
인 슈퍼
,
할인점
,
전자상거래를 운영하는 세계적인 소매 기업입니다
. 전 세계에
분포된
20
개국
10,500
개 이상의 매장과 온라인 및 모바일을 통해 매주
2
억 4천만명의 고객이 방문합니다
. 전세계적으로
약 210만명의 직원을 고용해 세계에서 가장 많이 고용하고 있는 회사입니다
. 온라인 및 모바일
과 오프라인 매장을 통해 매주
2
억 4천만명의 고객이 방문합니다
.
Walmart U.S., Walmart International,
창고형 회원제로 운영되고 있는
Sam’s Club(14%) 3
개 분야로 사업이 운영되고 있습니다
.
특히
1983
년 시작한
Sam’s Club
은 전 세계
800
개
(
미국
600
개
)
이상의 매장을 보유하고 있으며
,
빠른 성장으로 월마트 해외에 버금가는 실적을 올리고 있습니다
.
월마트의 대표 전략인
‘
매일 낮은 가격
(EDLP : everyday low price)’
으로 미국식료품판매의
19%
를 차지하고 있습니다
.
2.
기업 실적 분석
한국시간
2
월
21
일
2022년 4
분기 실적을 발표하였습니다
. 4
분기 매출액과 주당순이익은 매출
USD 1,640.5
억 달러
(+7.3% Y-Y)
와
EPS
는
USD 1.71 달러
를 기록하였습니다
.
이는 블룸버그 평균 예상치를 각각 USD
53.8
억 달러와
0.2 달러
를 상회하였습니다
.
| 4분기 실적 | 시장 예상대비 | |
| 매출 | 1,640.5억 달러 | + 53.8억 달러 |
| EPS | 1.71 달러 | + 0.20 달러 |
Walmart U.S
부문의 동일매장매출 증가율은 시장 예상
8.2%
를 넘어선
8.3%
를 기록했으며
, 2
년간 동일매장매출 증가율은
13.9%
를 기록했으며
,
전자상거래 부문으로 한정할 경우에는 각각
17%, 18%
증가를 기록했으며 특히 식료품 부문에서 시장점유율을 확대하고 있습니다
.
Sam’s Club
가입자가 역대 최고로 증가했으며
,
연회비 수입은
7.1%
증가하였습니다
.
Walmart International
은
2.1%
의 증가에 그쳤지만 멕시코
(Walmax)
와 중국의 매출 증가가 눈에 띕니다
. 중국의 리오프닝이 활성화되면서 높은 성장률을 보여준 게 의미가 있습니다.
월마트 광고 사업 부문은 미국에서
41%
매출 성장을 기록했고 글로벌로는
20%
성장을 기록했습니다
.
다만
,
재고 처리를 위한 할인 정책으로 인해 영업이익은 전년보다
-6%
감소한
$56
억 달러를 기록했습니다
.
3.
2023
년 실적 전망
Jone Rainey CFO
는
“
소비자들이 인플레이션으로 인해 더 낮은 가격의 품목을 쇼핑하도록 압박을 받고 있으며
,
경제지표를 살펴봐도 가계 재정 상태가 악화되고 있고
,
저축률이 하락하고 있다. 이에 당사는 지난 몇 년과 마찬가지로 불확실한 상황에 직면해 있다며 올해 신중한 전망을 제시한다”라고 언급하며 가이던스를 부진하게 제시했습니다
.
FY24 미국 부문 동일
매장매출 증가율 가이던스를 시장
컨센선스
증가율인 3%에 미달한
2.0~2.5%
로 제시했으며,
EPS
가이던스는
시장 컨센선스
USD 6.51 달러에 미달한 USD 5.90~6.05
달러를 제시했습니다. 한편
월마트는 분기 배당을
2%
인상한다고 발표했습니다
.
| 월마트 전망(가이던스) | 컨센서스 | |
| ’23년 매출 증가율 | 2.0 ~ 2.5% (Miss) | 3.0% |
| ’23년 EPS | 5.90 ~ 6.05 달러 (Miss) | 6.51 달러 |
발표 당일 종가는 전일대비 0.61% 오른 USD 147.33 달러를 마감하였으나, 올해 가이던스를 컨센서스보다 부진하게 제시하여 초반에는 하락한 모습을 보였습니다.
4. 투자의견 요약
12개월 평균 목표주가는
161.53
달러로, 9.6%의 상승 여력이 있습니다.
(2/21
일 기준 현재가
147.33달
러
)
-.
참조
:
월마트
IR
자료
, 야후 파이낸스, NH
투자증권 참조
-.
상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다
. 투자시
책임은 투자자 개인에게 있으며 투자시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다
.
