월스트리트의 개막 종소리는 회사 임원이나 유명 인사들이 뉴욕 증권 거래소(NYSE) 현장에서 거래를 시작하기 위해 종을 울리는 주요 주식 시장 축제입니다. 물론, 이러한 조치는 주로 대부분의 중개 회사가 동부 해안에서 오전 9시 30분 종소리가 울리기 훨씬 전에 시간 외 거래를 허용하기 때문에 주로 상징적입니다.
1. 시간 외 거래란
시판 전 또는 시장 후 거래라고도 하는 이 세션은 전통적인 거래 시간 이상으로 확장되어 대부분의 시장 참가자가 화면 앞에 나타나기 전에 투자자가 최신 또는 조기 속보에 대해 조치를 취할 수 있도록 합니다. 그러나 이것은 주식 시장 이익을 위한 치트 코드가 아닙니다. 종소리 전후의 거래에는 일반 시간 거래자가 감당할 필요가 없는 독특한 위험이 따릅니다. 이번에는 이러한 유형의 거래가 작동하는 방식과 영업시간 이후 주식 시장 거래의 위험 및 보상에 대해 설명합니다.
2. 시간 외 거래의 시작
시간 외 거래는 기존 거래 세션 이외의 모든 거래를 의미합니다. 미국에서는 뉴욕증권거래소, 나스닥 등 주요 거래소가 오전 9시 30분(EST)부터 공개 세션을 갖습니다. 주식시장은 동부 표준시로 오후 4시에 끝납니다.
전통적인 시장 세션 동안 수백만 명의 개인, 투자 은행, 헤지 펀드 및 기타 기관이 매일 수십억 달러의 주식을 거래하고 있습니다. SDPR S&P 500 ETF Trust와 같은 인기 있는 증권 중 일부뉴욕증권거래소: 스파이, 하루 평균 거의 8,600만 주를 거래합니다.
세션을 종료하고 거래소를 종료하라는 종이 울리면 대부분의 투자자는 그날의 쇼핑을 마무리합니다. 그러나 전부는 아닙니다. 일부 투자자는 전자 통신 네트워크(ECN)를 통해 근무 시간 외 거래를 합니다. 귀하의 주문을 거래소, 즉, 시장 조성자가 거의 의심 없이 받아들이는 곳으로 라우팅 하는 대신 중개인은 시간 외 주문을 가격과 규모에 따라 구매자와 판매자를 일치시키려고 시도하는 이러한 ECN으로 라우팅 합니다. 거래량이 적다는 것은 유동성이 낮다는 것을 의미하므로 시간 외 거래에는 몇 가지 고유한 문제가 발생합니다.
3. 시간 외 거래의 정의
기존 시장은 오후 4시에 폐장을 하면서 종료되지만, 연장 거래에서는 장 종료 후에도 몇 시간 동안 거래가 계속됩니다. 연장 시간 세션, 즉 시장 후 거래는 중개인에 따라 다릅니다. 대부분의 투자자는 오후 4시부터 오후 4시 사이에 15분간의 휴식 시간을 갖게 됩니다. 그리고 오후 4시 15분 회사들이 근무 시간 외 수익 보고서를 준비하는 동안. 거래가 재개된 후 대부분의 중개인은 오후 6시까지 거래를 허용하며, 일부 거래 시간은 오후 8시까지 허용됩니다.
4. 프리마켓 트레이딩
당신이 일찍 일어나는 사람이라면, 연장 시간 거래보다 시판 전 거래가 더 적합할 수 있습니다. 가장 빠른 시판 전 거래는 미국 동부 표준시 기준 오전 4시에 시작됩니다. 이 시간은 대부분의 국민이 아직 잠들어 있는 시간입니다. 모든 중개인이 오전 4시에 거래를 제공하는 것은 아닙니다. 일부는 오전 7시 30분 또는 심지어 오전 8시가 될 때까지 거래 처리를 시작하지 않습니다. 오전 8시부터 오전 9시 30분까지는 “정상” 시간으로 알려져 있습니다. 시판 전 거래 세션. 오전 9시 30분, 개막종이 울리고 전통시장 행사가 시작됩니다.
5. 영업시간 외 거래가 가능한 인원
온라인 중개 이전 오전 9시 30분 개장 시간 전에 중개인을 잡을 수 있는 기관과 부유한 개인을 위해 시간 외 거래 세션이 거의 전적으로 예약되었습니다. 그러나 이제 컴퓨터가 구매자와 판매자를 보다 효율적으로 매칭할 수 있으므로 온라인 중개인은 고객이 특정 지침을 따르는 한 종소리 전후에 거래를 허용하는 경우가 많습니다.
장외 시간 거래 시 시판 전 시간과 연장 시간에 대한 중개인의 규칙과 일정을 확인하세요. 영업시간 외 거래 규칙은 시장 전후 세션 동안 지정가 주문만 할 수 있다는 점을 제외하면 일반적으로 정상 영업시간과 동일합니다. 시장가 주문을 시도하면 다음 일반 거래 세션이 시작될 때까지 주문이 채워지지 않은 상태로 유지됩니다.
6. 시간 외 거래 작동 방식
다음은 시간 외 거래 프로세스에 대한 간략한 요약입니다. 시판 전 세션에서 거래하는 경우 중개인이 ECN을 통해 주문 처리를 시작하는 오전 4시(EST)에 첫 번째 기회가 옵니다. 현재 거래는 일반적으로 매우 비유동적이며 대량 주문은 채워지지 않거나 부분적으로 채워지는 경우가 많습니다. 낮은 유동성은 시간 외 거래에서 항상 문제가 되지만, 여러분이 상상할 수 있듯이 유동성은 동부 해안의 오전 4시만큼 낮습니다.
ECN은 정확한 크기와 가격을 기준으로 구매자와 판매자를 일치시키므로 시간 외 거래에서는 지정가 주문만 할 수 있습니다. 예를 들어, 특정 성장주의 100주를 주당 10달러에 구매하려는 경우 ECN은 거래를 중단할 판매자를 찾아야 합니다. 주당 10달러에 100주. 유동성이 낮기 때문에 매수/매도 스프레드가 더 높고 지정가 주문은 미끄러짐을 허용하지 않기 때문에 대량 주문이 채워지지 않을 수 있습니다.
7. 시간 외 거래 일정
영업시간 이후 시장 거래 일정은 투자를 촉진하기 위해 사용하는 중개인 및 거래소에 따라 다릅니다. 예를 들어, Webull과 Robinhood는 젊은 개인 투자자들 사이에서 가장 인기 있는 두 가지 거래 앱이지만 시판 전 거래와 시판 후 거래 일정이 다릅니다. Robinhood 투자자는 오전 8시에 시판 전 거래를 시작할 수 있지만 Webull은 고객이 오전 4시부터 거래할 수 있도록 허용합니다. 거래 일정에 대한 대략적인 개요는 다음과 같습니다.
1) 시장 전 거래: 오전 4시 ~ 오전 9시 25분
2) 미국 주식 시장 표준 시간: 오전 9시 30분부터 오후 4시
3) 시장 거래 후: 오전 4시 15분~오후 8시
8. 시간 외 거래가 시가에 미치는 영향
회사는 거의 항상 전통 시장 세션이 끝나기 전후에 수익 수치를 공개합니다. 실적 공개가 항상 가격 변동성을 발생시키는 것은 아니지만 회사가 예상치를 크게 웃돌거나 크게 벗어나면 주가가 크게 흔들릴 수 있습니다. 그리고 이는 정규 거래 시간 외에 발생하기 때문에 대부분의 거래자는 주문이 발생하기 전에 처리할 수 없습니다.
그러나 SPY와 같은 지수를 거래하는 경우 영업시간 이후에 거래하지 않더라도 모든 조치를 놓칠까 봐 걱정할 필요는 없습니다. 이 연구에 따르면 일반 시장 및 영업시간 외 시장 수익률은 해마다 크게 달라질 수 있지만 성과에는 일관성이 없습니다. 어떤 해는 정상 근무 시간에 더 좋고, 어떤 해는 근무 외 시간에 더 좋습니다.
9. 시간 외 거래의 예
영업시간 이후에 거래하고 싶다면 뉴스 항목이나 실적 개선과 같은 변동성 촉매제를 통해 이익을 얻으려고 할 가능성이 높습니다. 하지만 시간 외 거래의 문제점 중 하나는 유동성이 제한되어 있다는 점이므로 변동성이 크고 유동성이 있는 주식을 선택하는 것이 좋습니다.
10. 시간 외 거래의 장점과 단점
귀하의 포트폴리오를 향상하기 위해 시간 외 거래는 어떻게 작동합니까? 고려해야 할 세 가지 단점과 함께 몇 가지 이점이 있습니다.
1) 장점: 시간 외 거래의 이점은 다음과 같습니다.
① 최신 뉴스 활용
상장 기업은 정규 영업시간 외에 주요 뉴스 기사나 보도 자료를 게시하는 경우가 많습니다. 그러나 이러한 촉매제는 일반적으로 시장 전후 거래 중에 여전히 발생하므로 투자자는 뉴스에 즉시 반응하고 포지션을 취(또는 언로드)할 수 있습니다. 예를 들어, 회사가 배당금 인상을 발표한 경우 대부분의 투자 군중이 모이기 몇 시간 전에 포지션을 추가할 수 있습니다.
② 수익 보고서 변동성을 통한 거래
회사는 일반적으로 개장 벨 1시간 전 또는 마감 벨 15~30분 후 수익 보고서를 발표합니다. 시장이 정보를 소화함에 따라 수익 발표 중에 주식의 변동성이 매우 커질 수 있습니다. 예를 들어, NVIDIA Corp. 의 주식을 구매한 거래자나스닥:NVDA 회사의 2023년 5월 수익 보고서가 공개되자 1시간도 안 되어 25%의 수익을 올릴 수 있었습니다. 때때로 주식은 초기 수치에서 더 높게 나타났다가 세부 사항 및 지침이 발표되면 하락합니다. 이는 동일한 콘퍼런스 콜에서 두 가지 다른 거래 기회를 제공합니다..
③ 퇴근 전후에 매수 또는 매도 가능
주식 시장은 언제 마감되나요? 오후 4시 이전에 문을 닫습니다. EST는 일반적으로 대부분의 미국인이 전통적인 9시부터 5시까지 근무하는 직장에서 근무를 마치기 훨씬 전입니다. 근무 시간 외 거래를 사용하면 스트레스가 많은 직업에서 장시간 근무하는 투자자가 이미 마감 종이 울렸더라도 사무실을 떠날 때 적극적으로 주식을 사고팔 수 있습니다.
2) 단점: 단점은 다음과 같습니다.
① 높은 변동성
시간 외 거래는 특히 유동성이 제한된 주식의 경우 변동성이 클 수 있습니다. 유동성이 없다면 그다지 매력적으로 들리지 않을 것입니다. 높은 위험 허용. 변동성은 양방향 거리입니다. 손실은 이익만큼 빨리 악화될 수 있습니다.
지정가 주문만: 다음 일반 거래 세션이 시작될 때까지 시장 주문이 처리되지 않으므로 지정가 주문을 통해 가격을 설정해야 합니다. 지정가 주문은 미끄러짐을 방지하고 투자자가 의도한 주식 중 소수만 얻는 부분 체결을 방지하는 데 도움이 됩니다.
② 유동성 부족
시간 외 거래의 가장 큰 단점은 유동성 문제입니다. 유동성이 낮은 주식은 청산하기 어려울 수 있으며, 거래소가 다시 열릴 때까지 주식을 처분할 수 없게 급락하는 주식을 보유하게 될 수도 있습니다.
11. 시간 외 거래가 도움이 되는 이유
재무 데이터를 신속하게 분석하고 전화 회의를 통해 통찰력을 얻을 수 있다면 시간 외 거래가 도움이 될 수 있습니다. 시장을 이기는 것은 어렵지만 때로는 몇 시간 후에 발생하는 촉매제에 신속하게 반응하여 군중보다 앞서 나갈 수 있습니다. 그리고 현실을 직시하자면, 그들 대부분은 그렇습니다. 대부분의 개인 트레이더는 지속적으로 시장을 이길 수는 없지만 대부분의 군중보다 먼저 승자를 얻으면 더 나은 성과를 낼 수 있습니다.
