DS운용 첫 ETF, 패시브 대비 17%p 격차 기록하며 액티브 선두 질주

DS자산운용이 상장지수펀드 시장에 진출한 지 불과 두 달여 만에 코스닥 액티브 분야에서 압도적인 존재감을 드러내고 있습니다. 실제 지난 21일 종가 기준으로 DS 코스닥액티브의 최근 1개월 수익률은 18.18%에 달해 동기간 1.16%에 그친 KODEX 코스닥150을 17.02%p 웃도는 놀라운 성과를 거뒀습니다. 이 수치는 단순한 우연이 아니며, DS운용이 독자적으로 구축한 종목 선별 전략이 실제로 작동하고 있음을 입증하는 강력한 근거입니다. 시장에서 기대했던 대로 액티브 운영자의 능동적 포트폴리오 관리가 패시브 추종식 투자와 명확한 격차를 만들어 냈습니다. 게다가 경쟁사들의 주요 액티브 ETF들이 10~12%대 수익률을 보인 것과 비교할 때 DS의 성과는 두각을 나타냅니다. 본 글에서는_DS운용이 어떻게 이 같은 초격차를 만들어냈는지, 그리고 향후 어떤 전략을 펼칠 예정인지를 깊이 있게 파헤쳐 보겠습니다.

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DS운용 첫 ETF, 패시브 대비 17%p 격차 기록하며 액티브 선두 질주

1. 숫자로 보는 압도적 성과, 17%p 초과수익의 함의

DS 코스닥액티브의 최근 1개월 수익률 18.18%는 단순한 숫자를 넘어 업계의 체질 변화를 보여주는 지표입니다. 같은 기간 벤치마크인 KODEX 코스닥150의 수익률이 고작 1.16%였던 점을 considerazione하면, 투자자들이 실탄을 넣었을 때 느끼는 체감 차이는 실로 큽니다. 예를 들어 1억 원을 투자했다면 DS 코스닥액티브에서는 약 1,818만 원의 이익이 발생했으나, KODEX 코스닥150에서는 116만 원의 이익만 얻게 됩니다. 이렇게 1,700만 원 이상 벌어지는 이익의 격차는 단 한 달 만에 발생한 결과임을 considerar할 때 그 위력은 상상이상입니다. 이는 시장 전체가 보합세를 보였을 때에도 DS운용의 포트폴리오만은 현저히 상승했음을 의미하며, 하락장이나 횡보장에서도적 가치가 충분히 입증된 것입니다. 따라서 이 기간 동안의 수익률은 향후 지속적인 성과의 기틀을 다진다는 점에서 매우 중요한 이정표가 됩니다.

이러한 성과는 경쟁사의 액티브 ETF들과의 비교에서도 빛을 발합니다. 동일한 기간 동안 TIGER 코스닥액티브는 12.70%, KoAct 코스닥액티브는 10.74%, MIDAS 코스닥액티브는 9.35%의 수익률을 기록했습니다. 이는 DS 코스닥액티브가 피어그룹(Peer Group) 내에서 무조건적인 1위를 차지했음을 보여줍니다. 단순히 시장 평균을 따라가는 것이 아니라, 능동적인 자산 배분과 종목 선택을 통해 프리미엄을 달성한 것입니다. 일반 투자자로서는 어떤 ETF를 사야 할지 판단하기 어려울 수 있지만, 이러한 구체적인 성과 데이터를 바탕으로 한 선택은 확실히 결과가 다릅니다. DS운용의 첫 시도임에도 불구하고 보여준 이러한 선두 주자로서의 모습은 시장에서 큰 주목을 받을 수밖에 없는 이유입니다.

2. 패시브를 탈출한 이유, 지수 밖 종목 발굴 전략

DS운용이 이 같은 성과를 낼 수 있었던적인 비결은 코스닥150 지수를 맹목적으로 추종하지 않는 전략에 있습니다. 대부분의 패시브 ETF와 달리 DS 코스닥액티브는 지수에 포함되어 있지 않은 종목까지 투자 범위를 넓혀 초과수익 기회를 포착합니다. 실제로 상장 초기 편입된 29개 종목 가운데 무려 13개가 코스닥150 지수에 포함되지 않은 비수치장 속 숨은 진주가었습니다. 많은 투자자가 잘 모르는 이러한 중소형 기술주나 성장주가 급등세에 진입했을 때, DS운용이 미리 포착하여 수익을 극대화했습니다. 이는 수동적으로 지수를 따라가는 방식이 아닌, 능동적으로 가치를 발견하는 구조적 우위를 가져다줬습니다. 즉, 지수의 한계를 넘어선 유연한 포트폴리오 구축이 이번 폭발적 수익의 핵심 동력으로 작용한 것입니다.

특히 시가총액 1조 원 미만의 중소형주에 대한 적극적인 발굴은 DS운용의 또 다른 차별점입니다. 대형주는 가격이 투명하다 보니 예상 외의 큰 폭의 수익을 내기점이 있지만, 중소형주는 변동성이 크면서도 성장 잠재력이 매우 높습니다. DS운용은 비상장 기업과 프리IPO 투자 경험에서 쌓은 기업의 근본적인 분석 역량을 ETF 운용에도 그대로 적용했습니다. 자체적으로 구축한 데이터 시스템을 활용하여 개별 기업의 재무 건전성과 성장 가능성을 면밀히 따져 종목과 편입 비중을 능동적으로 조절합니다. 이러한 정밀한 분석 과정 덕분에 급등 조짐이 보이는 환금성 좋은 중소형주를 적기에 매수하여 수익을 극대화할 수 있었습니다. 단순한 테마 추종이 아닌, 기업 가치에 기반한 합리적 의사결정이 뒷받침되고 있습니다.

3. 후발주자의 반격, 왜 DS운용이었을까

자산운용업계에서 ‘DS운용’이라는 이름이 ETF 시장에서 본격적으로 거론되기 시작한 것은 불과 작년 이후의 일입니다. 오랜 기간 특정 영역에서 명성을 쌓아온 기존 빅 플레이어들과 비교했을 때 DS운용은 필자는 후발주자일 수 있습니다. 하지만 이번 DS 코스닥액티브의 성과는 승자독식의 ETF 시장에서도 차별화된 철학을 갖춘 운용사가 언제든 정상에 올 수 있음을 보여줍니다. 장기간 쌓아온 기업 분석 노하우는 생각처럼 바로 눈에 보이지 않더라도, 시장이 급변할 때 그 진가가 드러나기 때문입니다. DS운용은 그간 쌓아온 인적 자원과 데이터 기반의 분석 역량을 ETF라는 새로운 채널로 전환하는 데 성공했습니다. 이는 단순히 판매력이나 브랜드 인지도가 높다고 해서 모든 것을 이기지는 못한다는 점을 보여주는 훌륭한 사례입니다.

또한, 상장 초기임에도 불구하고 이 같은 성과를 내는 것은 운용위의 꼼꼼한 리스크 관리 덕분일 것입니다. 만약 추격 매수만 쫓아다니는 식의 투기적 운용이었다면 이런 안정적인 초과수익은 유지하기 힘듭니다. DS운용은 종목 선정 시 유의성 있는 기준을 적용하여 무분별한 변동성에 노출되지 않도록 하는 지혜를 발휘했습니다. 투자자 입장에서는 기관 투자자의 신뢰를 얻는 것이 중요한데, DS운용은 이러한 신뢰를 구체적 수치로 증명해 냈습니다. 기존에 DS운용을 몰랐던 투자자조차 이 성과 때문에 다시 진지하게 검토하게 만드는 마법 같은 영향력이 작용하고 있습니다. 결국 시장의 검증은 마케팅이 아니라한 성과로 이루어집니다.

4. 액티브 ETF의 경쟁력, 벤치마크 초과가 곧 정답

액티브 ETF 시장의 가장 큰 화두는 바로 ‘비용 대비 성과’입니다. 패시브 ETF에 비해 매니저 보수 등 운용 비용이 더 많이 든다는 비판을 받아 왔습니다. 그러니 당연히 벤치마크 지수보다 높은 수익을 내야만 그 추가 비용이 정당화될 수 있습니다. 이번 DS 코스닥액티브의 결과는 이러한 업계의 근본적인 질문에 대한 답을 명확히 해 주었습니다. 한 달이라는 짧은 기간이지만 17%p의 격차는 비용으로 인한 마찰을 상쇄하고도 남을 만큼의 수익입니다. 업계 관계자들도 “액티브 ETF의 경쟁력은 결국 벤치마크를 웃도는 초과수익에서 드러난다”고 입을 모읍니다. 이는 투자자에게 복리로 작용하여 장기적인 자산 형성에 결정적인 영향을 미칩니다.

단, 여기서 주의할 점은 이러한 성과가 일시적 현상일 수 있다는 것입니다. 그래서 초기 성과가 중요한 것이 아니라, 지속 가능성이 더 중요합니다. DS운용은 이 한 달의 성과를 바탕으로 자신의 능력이 검증되었다고 확신할 수도 있지만, 투자자 입장에서는 추가 검증이 필요합니다. 현재 기록된 18.18% 수익률은 기쁜이지만, 앞으로의 매월 반복 가능한지 여부가 중요합니다. 따라서 이번 성과는 시작이며, 앞으로 얼마나 일관되게 벤치마크를 이길 수 있을지가 DS운용 액티브 전략의 진정한 시험대가 될 것입니다. 이것이 무너지지 않는 한 DS운용은 액티브 ETF 시장에서 강력한 대세로 자리 잡을 것입니다. 초기 열기가 식기 전에 다가올 추가 신상품들도 호응을 얻을 가능성이 큽니다.

5. 앞으로의 행보, 코스닥 주도주 교체와 신상품 출격

현재 코스닥 시장은 주도주가 자주 바뀌는 변동성 높은 국면에 접어들고 있습니다. 과거처럼 특정 대형주 몇 개가 시장을 좌우하는 시대가 아니라, 테마와 주기가 빠르게 변하는 신기술 기업들의 경쟁장이 되고 있습니다. 이런 환경에서는 지수 추종보다 능동적인 운용이 유리할 수밖에 없다고 전문가들은 분석합니다. DS운용은 가이던스 및 기술주 교체 주기를 잘 읽는 눈금을 자랑합니다. 향후 코스닥의 주도주가 교체되는 국면에서도 DS운용의 액티브 전략이 얼마나 더 높은 성과를 낼지 주목됩니다. 만약 다음 주도주로 전환되는 순간에 DS운용의 포트롤리오가 이미 새로운 강자로 재편되어 있다면, 그 초과수익은 더욱 극대화될 것입니다.

이러한 기대감 속에서 DS운용은 연내 두 개의 새로운 액티브 ETF를 출시할 계획을 밝히고 있습니다. 이는 첫 제품이 성공을 거두자 즉시 후속을 띄우겠다는 자신감의 발로로 볼 수 있습니다. 첫 DS 코스닥액티브의 성공적인 순방은 운용사의 마케팅에도 긍정적인 시그널을 줬습니다. 투자자들이 추가로 출시될 신상품에 관심을 기울이고 있으며, 이는 자금 모집 측면에서도 유리한 고지를 점령했다는 의미입니다. 새로운 ETF가 어떤 테마나 섹터에 집중할지가 궁금하지만, DS운용의 검증된 운용 스타일을 고려했을 때 역시 중소형 성장주에 초점을 맞출 가능성이 높습니다. 추가 출시되는 제품들이 첫 제품만큼의 탄력적 운용이 가능할지, 시장의 이목이 집중되고 있습니다.

6. 투자자를 위한 최종 체크리스트와 시나리오

투자자로서 DS 코스닥액티브에 관심을 갖는다면, 단순히 수치만 보고 매수하는 것은 위험할 수 있습니다. 현 시점에서 체크해야 할 가장 중요한 요소는 ‘청산 기준일’과 ‘보수율’입니다. DS 코스닥액티브의 보수율이 경쟁사 대비 합리적인 수준인지 반드시 확인해야 합니다. 만약 초과수익이 17%p인데 보수가 1%p나 다르다면, 장기적으로 순수익에 미치는 영향은 적지 않습니다. 또한, 현재 18.18%라는 높은 수익률 구간에서 진입한다면 변동성에 대한 명확한 인식이 필요합니다. 단기간 급등에 따른 되돌림 가능성도 항상 열어두고 설정해야 합니다. 하지만 중장기적으로 보면 초격차 액티브 전략이 유효하다는 점이 입증되었으므로, 분할 매수 전략을 통해 접근하는 것이 안전할 수 있습니다.

궁극적으로 이 글이 드리고 싶은 메시지는 ‘입증된 능력에 베팅하라’는 것입니다. DS운용은 첫 작품임에도 불구하고 시장에서 확고한 근거를 제시했습니다. 특히 기관과 같은 자금력 있는 투자자들이 앞다빛고 들어오는 흐름 속에서 개인 투자자도 뒤처지기 쉽습니다. 향후 발표될 두 개의 신상품 액티브 ETF에 대한 모니터링을 소홀히 하지 마세요. 출시 시점과 구성 종목에 따라 포트폴리오를 재편할 기회도 열릴 것입니다. 시장이 움직일 때마다 추격 대신, 검증된 운용사의 전략에 기반한 선택을 하세요. DS운용의 액티브 ETF는 단순한 투자가 아니라, 한국형 능동 투자 전략의 승리 사례로 기억될 것입니다. 당신의 포트폴리오에 차별화된 수익을 가져다줄 핵심 자산이 될 수 있습니다.

자주 묻는 질문