테슬라 주가 전망, 증권사 리포트 요약
서학 개미들 최우선주 테슬라의 3분기 실적 발표와 주가 하락에 관한 증권사 리포트를 요약하였습니다.
1.
삼성증권
경기 침체와 주식 매각 우려
테슬라는
10
월
19
일 장 종료 후
3
분기 실적을 발표하였고
,
매출액과 영업이익이 컨센서스 대비 각각
2.7%, 5.7%
하회하면서 발표 직후 시간 외 주가
-4.34%
하락
.
테슬라는 애플과 아람코를 합산한 시가총액을 뛰어넘을 수 있다는 원대한 비전을 밝혔지만
,
중국
/
유럽의 경기침체와 일론 머스크의 테슬라 주식 매각 가능성이 있음
.
대당 원가가
Peak out 하면서,
가동률 향상을 위한 가격 인하 가능성에 주목
,
트위터 인수 관련, 불확실성이 해소
(
일론 머스크의
3% 주식매각
우려
)
될 때까지 주가 조정 예상됨
.
높았던 기대감이 문제
중국 공장 가동률 회복
(2
분기 가동률
55.8% – 3
분기 가동률
69.6%)
과 에너지 사업부 고성장 예고로
,
수익성 서프라이즈를 기대했던 투자자 다수
, Non-GAAP
기준
EPS 1.05
달러
, GAAP
기준
0.95
달러로 컨센서스
EPS 1.05
달러 부합
.
* 실적 요약
매출액
214.5
억 달러(+26.7% QoQ/+59.9% YoY)및 영업이익
36.88
억 달러
(+49.7% QoQ/+84% YoY )
* 생산 및 판매 대수
,
물류 병목현상으로 판매대수 기대치 하회
생산은 36.6만 대( +41.5%QoQ / +54%YoY) 판매는 34.4만 대(+35%QoQ/+42.4%YoY)
* 2022
년
3
분기 말
,
유동성 잔액
211
억 달러
( +11.6% QoQ)
사상 최대치 기록
,
현금 유동성과 FCF창출 능력을 감안할 때, 자사주 매입여력 충분
* 분기 가이던스 및 주요 코멘트
연간
50%
성장률
(2022
년 140만 대 판매
/ 4
분기에 49만 대 판매 필요
)
을 목표로 하고 있으나
,
공급망 이슈와 물류 병목 현상으로 생산 및 판매 대수 간의 격차가 있을 수 있음
.
경제상황에 따라 변동성이 있을 수 있으나
,
장기 우상향 트렌드에 대해서는 확신
.
– 차량수요 : 4분기 수요는 충분하며, 전 공장이 100% 가동중. 전세계 등록차량 (약 20억대중) 테슬라의 차량은 이제 3백만대에 불과, 장기적으로 1% (2천만대 판매) 비중도달을 목표로 매진
– 4680배터리, 가동률 향상 : 텍사스 공장에서 비약적 발전이 있었음. 두번째 생산설비를 설치중
– FSD 자율주행 : 현재 FSD베타버전은 시속 6마일로 주행 가능. 한달 내로 북미 전역에 베타버전 배포 예정. 사람이 운전하는 것보다 FSD로 주행하는 것이 훨씬 더 안전하다는 지표/데이터 축적중
– 자사주 매입 : 50~100억 달러의 자사주 매입 가능성을 검토중. 내년에 이사회 의논을 통해 올바른 방향으로 이루어 질 수 있도록 검토하겠음.
2.
NH
투자증권
테슬라 전망
4
분기에도 배송 지연 문제는 지속될 것
,
트위터 인수를 앞두고CEO 지분 매각 가능성 염두
4
분기 실적도 원자재 및 물류비 상승과 달러 강세 영향을 받을 것으로 예상
. 3
분기 차량 부문 마진율이
27.9%
로 작년
30%
보다 감소한 가운데
, 4
분기 예상치는
29.44%
로 전 분기보다 개선되나 작년 보다 축소될 것으로 예상
4
분기 중국 상하이 공장 재가동
,
신규 독일
/
미국 공장의 생상 효율화에 힘입어 생산량은 전년대비50% 증가할 것으로 전망
,
다만 인도량 증가율은 차량 배송 지연 문제로 50%밑돌 것으로 예상
동사는 내년에도 꾸준한 수요가 이어질 것이라는 전망과 함께50~100억 달러 규모의 자사주 매입을 발표
일론 머스크는
10
월
28
일까지 트위터 인수(440억 달러)를 완료해야 되는 상황에서 현재까지 트위터 인수를 위해 테슬라 주식을
150
억 달러 가량 매도했음
.
추가 인수자금 마련을 위해
28
일까지
30
억 달러 가량 매각할 가능성 존재
.
IB
투자 의견 요약
글로벌IB 목표 주가 평균
299.9
달러
.
도이치 뱅크 목표주가 하향조정
10
월
19
일 도이치 뱅크는 테슬라 목표주가를
390
달러로 하향조정
(
기존
400
달러
)
10
월
10
일 모건스탠리도 목표주가를
350
달러로 하향 조정
(
기존
383
달러
)
– 삼성증권, NH투자증권 참조 –
* 상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보제공을 위한 용도입니다. 투자시 책임은 투자자 개인에게 있으며 투자시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다.