리츠
ETF (VNQ)
리츠
(REITS)
는
Real Estate Investment Trusts
의 약자로 다수의 투자자로부터 자금을 수급해서 부동산 개발사업
,
임대 등에 투자하는 상품으로 임대료나 개발이익 등 수익 발생시 투자자들에게 배당하는 특징이 있습니다
.
높은 인플레이션으로 인해 인플레이션 헤지 필요성이 커짐에 따라 실물자산 투자를 늘릴 필요성도 커졌으며
,
대표적인 것이 부동산 리츠입니다
.
1.
리츠
ETF
개별 리츠 종목을 분석하고 선택하는 것은 어렵지만 포트폴리오 다각화를 위해 부동산 비중을 두고 싶다면 가장 간편한 방법으로 리츠
ETF
가 있습니다
.
미국 증시에 상장되어 거래되어 있는 리츠
ETF
는
VNQ, SCHH, USRT
등이 있습니다
.
이 중
VNQ
가 가장 운용 규모가 가장 큰
ETF
로 미국 내 부동산 및 리츠 기업에 투자하고 있습니다
. SCHH
는 미국 내 최소한의 유동성과 규모를 통과하는 리츠로 구성돼 소형 리츠도 편입되어 있습니다
.
만일 리츠 중에서도 우량주 중심으로 투자하고 싶다면 시총 기준 가장 큰
50
개 리츠를 포함하고 있는
USRT
도 있습니다
.
리츠
ETF
의 큰 장점인 배당 관련해서
VNQ
가 배당률이 가장 높습니다
.
여기서는 리츠
ETF
의 대장주인
VNQ
에 대해 알아보도록 하겠습니다
.
2.
VNQ ETF
대표
ETF
로 뱅가드에서 발행한
VNQ(Vanguard Real Estate ETF)
가 있습니다
. 2004
년 상장되어 미국부동산 시장에 투자하는 리츠
ETF
중 시가총액과 거래량이 가장 많습니다
.
현재 총
167
개의 개별 주식으로 포트폴리오를 구성하고 있으며
, Vanguard
의
ETF
특징인 낮은 수수료를 자랑합니다
.
꾸준히 배당을 하여 상대적으로 높은 배당률을 보이고 있습니다
.
배당률은
3.61%
이며
, 3, 6, 9, 12
월 분기 배당합니다
.
VNQ
의 섹터 투자 편입 비중은 특수 목적
(37.40%),
주거용
(14,20%),
리테일
(12.40%),
산업
(12%),
헬스케어
(7.50%)
순으로 구성되어 있습니다
.
가장 비중이 높은
Specialized REITs(
특수 리츠
)
는 통신타워
,
데이터 센터 등으로 다른 리츠에 포함되지 않는 분류의 리츠로
4
차 산업혁명 시대를 맞아 전통적인 리츠 섹터인 주거용
,
리테일 리츠보다 미래 성장성과 수익성이 기대되는 섹터입니다.
또한 전통적인 리츠 섹터인
Residential REITs(
주거용 리츠
), Industrial REITs(
산업용 리츠
), Retail REITs(
리테일 리츠
)
도 고르게 편입되어 있습니다
.
총
167
개의 개별 종목으로 구성되어 있으며
,
상위
TOP10
이
46.91%
의 비중을 차지하고 있으며
, Vanguard Real Estate(11.95%)
의 편입 비중이 가장 높은 것이 특징입니다
.
비중이 높은
Prologis(7.26%)
는 세계 최대 규모의 물류창고를 보유하고 있는 기업입니다
.
또 다른 상위 편입 종목인
American Tower(AMT)
는 시가총액 기준 미국
1
위 리츠 기업으로
,
주로 통신 기지국에 투자하는 회사입니다. 전 세계에 19만개가 넘는 통신탑을 보유하고 있으며, 미국 뿐만 아니라 남미
,
유럽 등 해외에도 진출해 높은 성장세를 보이고 있습니다
. Equinix(EQIX)
는 마이크로소프트
,
구글 같은 테크기업이 주도하는 클라우드 사업의 데이터센터를 구축하고 임대해 주는 기업입니다
.
올해 들어 수익률이 그렇게 좋지만은 않습니다
. S&P 500
지수를 추종하는
SPY
와는 최근 들어
Gap
이 벌어졌지만 전반적으로 비슷한 추이를 보이고 있으며
,
나스닥 지수를 추종하는
QQQ
대비해서는 선방한 모습을 보이고 있습니다
.
3.
리츠
ETF 투자시
Risk 요소
리츠
ETF
가 포트폴리오 분산 효과와 배당 수익의 이점이 있지만 포트폴리오에 편입할 때는 시장 상황과 타이밍을 잘 살필 필요가 있습니다
.
특히
2020
년 코로나
19
사태로 상업용
,
주거용 등 많은 임차인이 임대료를 내지 못하는 상황에 처했습니다
.
이에 리츠 기업들이 임대료를 일시적으로 유예해 주기도 했으나 공실률이 높아질 수밖에 없었습니다
.
리츠의 유일한 수입원이 임대료조차 방어하기 힘든 특수한 경기 상황상 많은 리츠들이 큰 타격을 입었고 리츠 시장을 추종하는 리츠
ETF
수익률 역시 타격을 입을 수 밖에 없었습니다
.
이처럼 특정 시장 전체를 추종하는
ETF
에 투자하는 경우 업계 평균 실적에 따라 수익률이 낮아질 수 있는
Risk
가 있음을 감안해야 합니다
.
-. 참조 : etf.com
-.
상기 내용은 투자 권유나 종목 추천이 아닌 단순 정보 제공을 위한 용도입니다
. 투자시
책임은 투자자 개인에게 있으며 투자시 충분한 분석과 신중한 판단을 하시기 바랍니다
.
